Kascht vun engem Finanzberoder zu Lëtzebuerg (2026)

E proposéierten Mandat vun 5 000 € HT/Joer op engem 600 000-€-Portefeuille gëtt mat TVA 17 % zu 5 850 € TTC — ëmmer op der TTC-Linn vergläichen, well e puer Berodere nëmmen HT ausweisen.

Vergläich vun de Käschtemodeller:

• Nëmmen Honorar — de Beroder verrechent nëmmen den erklärten Stonn- oder Forfaitsaz; keng Produktprovisioune. CSSF-Zouloossung als PSF (Professionnel du Secteur Financier) oder gleichwäerteg obligatoresch. Transparenteste Modell.
• Honorar plus Provisioun — Stonn- oder Forfaitsaz gëllt, mee de Beroder kann och Bestandsprovisioune vun Fondsgérants kréien. Vollstänneg Offenlegung ënner MiFID II Pflicht; ex-ante-Käschtenauschweis verlaangen.
• Nëmme Provisioun — rar bei onofhängege Berodere zu Lëtzebuerg. Beroder verdéngt nëmmen aus Produktprovisioune. Risiko: Ureiz fir méi héich provisionéiert Produiten. MiFID II verlaangt trotzdem schrëftlech ex-ante-Offenlegung.
• AUM-baséiert — Prozentsaz vum verwalteten Vermögen, jäerlech ofgerechent; bei Privatbanken üblech. Stimmt Beroderuureiz mat Portefeuillewuesstem of; op Mindestgebühren oppassen, déi méi kleng Konten bestrofen.

Fënnef konkret Faktoren erkläre bal déi ganz Spann tëscht 300 € a 400 € Stonnesaz an tëscht 2 500 € an 8 000 € Joresforfait.

Portefeuille-Komplexitéit. E Single-Asset-Class-Portefeuille aus lëtzebuergesch dominéierte UCITS-Fonne ass relativ iwwerschaubar. E Portefeuille aus europäesche Aktien, alternativen Investitiounsfonne (AIF) ënner AIFMD, Immobilien iwwer eng SOPARFI an engem grenziwwerschreidende Rentenuspréch aus Däitschland oder Frankräich brauch eng Méiland-Analyse, déi de Stonnesaz un d'iewescht Grenz vum Band dréit.

Expat- a Frontalier-Status. Iwwer 47 % vun de Lëtzebuerger Schaffen sinn Frontalieren, an d'Auswierkungen op d'Finanzplanung si wesentlech — déi franséisch, däitsch a belsch Steierabkommen funktionéieren jeweils anescht, an de Frontalier-Status kann Rentenusproch, Opdeellung vun de Sozialbäiträg a Ofzéibarkeit vun Immobilien beaflossen. Beroder mat echter Méiland-Expertise verlaangen eng Prämie vun 40–80 €/Stonn iwwer dem inländeschen Clientsaz.

Regulatoresche Mandatsëmfang. E Beroder, deen nëmmen e schrëftleche Finanzplang erstellt (« conseil non discrétionnaire »), huet méi liicht Compliance-Flichten wéi een, deem e diskretionärt Verwaltungsmandat iwwer Clientsvermögen ginn gëtt. Dëse brauch eng vollstänneg PSF-Lizenz mat den zougehéirige Kapital- a Organisatiounsufuerderungen, déi sech am Honorar niddersloen.

Frequenz a Déift vum Reporting. Trimestrell Reporting mat perséinlechem Gespréich ass um ënneschten Enn vum Forfaitberäich Standard. Monatlech schrëftlech Updates, Szenario-Analysen a Steierprojeктioune dreiwen de Forfait un d'iewescht Enn.

Beroder-Seniorität a Firmegréisst. E Senior-Partner vun enger Lëtzebuerger Privatbank oder engem Boutique-Patrimoine-Manager mat IFA-Zertifizéierung (Institut de la Formation Bancaire) berechent Sätz um ieweschten Enn vun der 300–400-€-Spann. E kuerzlech zougelossene onofhängege Beroder läit typesch bei 300–340 €.

Liist d'Mandatsdokument an d'MiFID-II-ex-ante-Käschteninformatioun ier Dir ënnerschreift — Scope-Drift ass d'Haaptquell vu Rechnung-Iwwerraschungen.

An engem Joresforfait vun 5 000–7 000 € abegraff:

• Éischt Entdeckungsgespréich a schrëftlech Analyse vun der Finanzlag
• Jäerleche Investitiounspolitik-Statement (IPS) gemäss CSSF-Risikokategoréierung
• Trimestriell Portefeuille-Performance-Reporting géint vereinbarte Benchmarks
• Ee jäerleche perséinlechen Review-Gespréich
• Ad-hoc E-Mail- an Telefonäntwerten (bis zur vereinbarter Unzuel pro Mount)
• Jäerlechen MiFID-II-ex-post-Käschtebericht bis 31. Januar vum nächste Joer
• Schrëftlech Koordinatioun mat dem Client sengem Notaire oder Expert-Comptable

Normalerweis separat ofgerechent:

• Nofollegeplanung (Testamenter, Successiounplanung mat Notaire) — 600–2 500 € pro Mandat
• Hypothéik- oder Immobilefinanzéierungsstrukturierung — 800–2 000 € Pauschal
• Steierdeklaratioun (wann net vum Beroder selwer) — 350–900 €/Joer, un Expert-Comptable weidergeleitet
• Spezialiséiert Rentenanalyse (RECORE, CNAP, grenziwwerschreidend Pensiounsaggregatioun) — 400–1 200 € pro Analyse
• Zousätzlech Ad-hoc-Gespréicher iwwer d'vereinbarte Unzuel — nom Stonnesaz
• Portefeuillestrukturierung bei neier Bank — Verwaltungsgebühr vun 200–600 € pro Transfert

Warnzeechen an engem Mandatsdevis:

• Keng schrëftlech ex-ante-Käschteninformatioun — am lëtzebuergesche Recht obligatoresch (MiFID II, ëmgesat duerch Gesetz vum 30. Mee 2018)
• Keng Ugab, ob de Beroder Bestandsprovisioune vu Produktgeber kritt
• Versprieche vu « garantéierter Rendite » oder « Kapitalschutz » am Mandatstext — vun CSSF-reguléierten Berodere net als vertragsgarnter Garantie erlaabt

Lëtzebuergs Finanzberodungssecteur gëtt op dräi Niveauen reguléiert: Autorisatioun vun der Entitéit, individuell Geneemegung a Verhaltensreegelen.

Autorisatioun op Entreprisenniveau:

• All Firma, déi zu Lëtzebuerg Anlageberodung oder Portefeuilleverwaltung ubitt, muss eng PSF-Lizenz (Professionnel du Secteur Financier) vun der CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) hunn, oder als zougeloossent Kreditinstitut oder Versécherungsuniternehmen operéieren. D'Lëscht vun den autoriséierte PSFen ass ëffentlech op cssf.lu.
• Separat brauch d'Firma eng Autorisation d'établissement vum Ministère des Classes Moyennes (a Praxis behandelt vum Guichet vum Ministère de l'Économie), déi kommerziell Eegnung a berufflecher Intégritéit bestätegt. Kontrolléierbar um guichet.lu-Handelsregëster.

Individuell Geneemegung:

• D'Schlësselpersounen (dirigeants agréés) vum PSF mussen vun der CSSF individuell geneemegt ginn. Hir Nimm stinn an der CSSF-Geneemegungsentscheedung. Dir kënnt d'Referenznummer vun der Entscheedung ufroen fir eng bestëmmte Persoun ze prüfen.
• Beroder, déi net bei engem PSF ugestalt sinn, mee géint Entgelt personaliséiert Anlageempfehlungen un Privatclienten ginn, mussen d'CSSF gemäss Art. 3 vum MiFID-II-Ëmsetzungsgesetz (Gesetz vum 30. Mee 2018) separat notifizéieren.

Verhaltensreegelen (MiFID II):

• Gëegnetheetstest — de Beroder muss Kenntnisser, Erfahrungen, finanziell Situatioun an Anlagezieler vum Client prüfen ier en eng personaliséiert Empfehlung aussprécht. De Geeignetheetsrapport muss virun der Transaktioun schrëftlech iwwerginn ginn.
• Ex-ante-Käschteoffenlegung — all Käschten a Gebühren, inkl. Drëttpartei-Remunératiounen, mussen virun der Clientsbindung schrëftlech offengeluecht ginn.
• Jäerleche ex-post-Käschtebericht — eng Zesummefaassung vun den tatsächlech ugefalene Käschte muss bis 31. Januar vum nächste Joer geliwwert ginn.
• Best Execution — Portefeuillemanager mat Diskrétionsmandat mussen fir all Transaktioun Best Execution nozewise.
• Finanzplazkontext Lëtzebuerg — Lëtzebuerg huet iwwer 3 900 Investitiounsfonne (UCITS an AIF) an iwwer 140 Banken. Vill Beroder spezialiséieren sech op Dachfonne, Private-Equity-Feeder-Strukturen oder SICAV-SIF-Produiten. Suergt dofir datt d'Lizenz vun ärem Beroder explizit d'recommandéiert Anlageklassen deckt.

Benotzt dës Checkliste beim Vergläiche vu mindestens zwee Berodere. E CSSF-reguléierte Beroder beäntwert all Punkt ouni Zögeren.

Zouloossungen a Geneemegungen:

• Freet d'CSSF-PSF-Lizenznummer un a prüft se op cssf.lu/fr/supervision/liste-des-etablissements-sous-surveillance
• Freet d'Registréierungsnummer vun der Autorisation d'établissement un a prüft op guichet.lu
• Bestätegt datt den Numm vum individuellen Beroder an der CSSF-Geneemegungsentscheedung vun der Firma erschéngt
• Verlaangt den Berufshaftpflichtzeugnis — Minimumsdeckung 1 500 000 € pro Schuedfall ass LU-Marktstandard

Gebührentransparenz:

• Ass de Beroder Honorar-only, Honorar-plus-Provisioun oder nëmme Provisioun? Schrëftlech Äntwert verlaangen.
• Freet d'MiFID-II-ex-ante-Käschtendokument un ier Dir iech engagéiert — et muss all Käschten opschlësselen: Berodungshonorar, Produktgebühren, Transaktionskäschten an all Drëttpartei-Remunératioun
• Freet no der Gesamtkäschtenquote vun engem typesche Portefeuille a Prozent

Ëmfang a Gëegneheet:

• A wéi enger CSSF-Risikokatégorie gitt Dir agedeelt an wéi gouf se bestëmmt?
• Wéi Anlageklassen deckt d'Lizenz vum Beroder explizit of? (UCITS-Fonne, AIF, strukturéiert Produiten, Immobilien)
• Wéi geht de Beroder mat grenziwwerschreidender Steierkoordinatioun ëm, wann Dir Frontalier sidd oder Vermögen a méi EU-Länner hutt?
• Wien ersetzt äre Beroder, wann hie d'Firma während dem Mandat verléisst?

Service-Level:

• Wéi dacks kritt Dir schrëftlech Portefeuille-Rapporte a perséinlech Gespréicher?
• Wat ass den vereinbarte Äntwert-Zäithorizont fir Ad-hoc-Ufroe?
• Wat ass d'Präsazeit fir Kündegung — a gëtt et Fréizäitigsstrafen?

Briefing-Pack dat bereetgestallt gëtt:

• Vermögensiwwerbléck (Nährunwäerter pro Anlageklasse)
• Aktuell Steieransässegkeet a Frontalier-Status, falls zoutreffend
• Bestehend Rentenusproch (CNAP, RECORE, Aarbechtergeberschema, Heemlänner-Staatspension)
• Liquiditéitsbesoinshorizo (kuerz-, mëttel-, laangfristeg)
• Spezifesch Ziler — Rentensdatum, Immobiliakaf, Successiounsplanung

Och vollstänneg lizenzéiert Beroder zu Lëtzebuerg kënnen erheeblech verstoppte Käschten an e Mandat abauen. Dat si déi heefegsten — an déi deiersten beim spéiden Entdecken.

Depot- a Plattformgebühren. De Beroder recommandéiert d'Verwahrung vum Vermögen bei enger bestëmmter Bank oder Depotbank. Dës Depotbank verlaangt eng jäerlech Verwahrungsgebühr — typesch 0,10 %–0,25 % AUM/Joer zousätzlech zum Berodungshonorar. Bei engem 400 000-€-Portefeuille sinn dat onsichtbar 400–1 000 €/Joer. Ëmmer de Präisverzeichnis vun der Depotbank virum Vermögensiwwerdro unfroen.

Fondsebene laafend Käschten (OCF/TER). De Beroder recommandéiert e UCITS-Fong mat engem Gesamtkäschtequotient vun 1,5 %. Wann de Beroder och eng Bestandsprovisioun vun 0,5 % vum Fondsgérant kritt, sinn d'richteg Käschte fir iech op dëser Allokatioun 2,0 % — virun dem Berodungshonorar. MiFID II schreift d'Offenlegung am ex-ante-Dokument vir, mee d'Zuelen si net ëmmer prominent opgestalt.

Ëmschichtungskäschten. Beweegt de Beroder de Portefeuille vun enger Fondsgrupp an eng aner, entstinn bei all Verkaf a Kaf Transaktionskäschten. Bei dacks Rebalancing an engem Diskrétionsmandat kënnen jäerlech Ëmschichtungskäschten 0,15 %–0,30 % AUM erreechen, ouni eng explizit Rechnung auszeleesen.

Währungsëmrechnungsgebühren. Portefeuillen mat USD-, GBP- oder CHF-Exponéierung bei enger Lëtzebuerger Depotbank verursaachen Ëmrechnungsspreads. Standard-Bankspreads zu LU leien bei 0,5 %–1,0 % pro Ëmrechnung. Bei engem aktive Portefeuille ass dat wesentlech.

Exit- a Transfergebühren. E Beroder- oder Depotbankwiessel léist dacks eng Transfergebühr aus. Marktübleche Saz zu Lëtzebuerg: 50–150 € pro Wäertpapierlinn iwwerdroe. E Portefeuille mat 12 Fondslinnen kascht 600–1 800 € beim Iwwerdro. Präisverzeichnis virum Mandatsënnerschreiwen schrëftlech unfroen.

Steierberodungslücken. E Finanzberoder zu Lëtzebuerg ass weder Expert-Comptable nach Notaire. Lücken tëscht dem Finanzplang an der tatsächlecher Steierdeklaratioun (besonnesch fir Frontalieren an Expaten mat Rentaeikommen aus méi Länner) féieren dacks zu onerwartete Rechnungen vum Steierberoder, wann d'Uknahmen vum Mandat net stëmmen. Schrëftlech bestätege loossen, wat de Beroder virbereet an wat net.